Aber: Leichte Erholung der Nachfrage nach Wohnbaukrediten bei (noch) sehr moderaten Impulsen. Dafür nimmt die Nachfrage nach Unternehmenskrediten ab.
Österreich befindet sich seit dem zweiten Halbjahr 2022 in einer Rezession, und für das Jahr 2024 wird ein weiterer Rückgang des Bruttoinlandsprodukts (BIP) erwartet. Und das führt seit nunmehr zwei Jahren in Folge zu einer sinkenden Kreditnachfrage – vor allem, was Unternehmenskredite betrifft. Zu diesem Schluss kommt die Oesterreichische Nationalbank im Rahmen einer vierteljährlichen Umfrage unter führenden österreichischen Banken, deren Ergebnisse am Dienstag präsentiert worden sind. Hauptursache ist die rückläufige Investitionstätigkeit der Unternehmen, die mit der anhaltenden Rezession einhergeht. Gleichzeitig berichten die Banken über eine leichte Erholung der Nachfrage nach Wohnbaukrediten seit Anfang 2024, jedoch bleiben die Impulse durch gesunkene Zinsen vorerst moderat.
Seit dem vierten Quartal 2022 hält der Abwärtstrend bei der Nachfrage nach Unternehmenskrediten an, wenn auch zuletzt in abgeschwächter Form. Wesentlicher Grund ist der sinkende Finanzierungsbedarf für Anlageinvestitionen. Auch die bis Mitte 2024 gestiegenen Zinsen dämpften die Nachfrage, ein Effekt, der sich im dritten Quartal 2024 durch die Zinssenkungen der Europäischen Zentralbank (EZB) nicht mehr bemerkbar machte. Gleichfalls melden ‚Banken eine angespannte Risikosituation seit 2022. Die verschärfte Einschätzung der allgemeinen Wirtschaftslage und der Kreditwürdigkeit der Unternehmen führte in Folge zu einer restriktiveren Kreditvergabe. Dies spiegelt sich auch in einer steigenden Ablehnungsrate von Kreditanträgen wider, wobei insbesondere kleine und mittlere Unternehmen stärker betroffen sind als große Unternehmen.
m Gegensatz zu den Unternehmenskrediten hat sich die Nachfrage nach Wohnbaukrediten seit Anfang 2024 leicht erholt. Nach einem historischen Tiefpunkt hat sich die monatliche Neukreditvergabe für privaten Wohnbau von 0,7 Milliarden Euro im Januar 2024 auf etwas über 1 Milliarde Euro in den Monaten Juni bis August 2024 gesteigert. Laut den befragten Banken wird diese Erholung voraussichtlich auch im vierten Quartal 2024 anhalten.
Der Rückgang der Wohnbaukreditnachfrage, der ab der Jahresmitte 2022 einsetzte, war eine Folge der gestiegenen Zinsen. Die im Juli 2022 eingeleitete Zinswende der EZB führte zu einem markanten Rückgang der Nachfrage, der bis Ende 2023 anhielt. Die jüngsten Zinssenkungen der EZB, im Juni und September 2024 um jeweils 0,25 Prozentpunkte, sowie gestiegene Realeinkommen der Haushalte haben die Finanzierungskosten gesenkt und damit die Leistbarkeit von Krediten verbessert. Eine expansive Kreditvergabe wie in den Jahren der Niedrigzinsphase bis 2022 ist jedoch nicht zu erwarten.
